Diese Versicherung ist die klassische und umfassendste Variante, die Arbeitskraft abzusichern. Sie bietet Versicherungsschutz sowohl, bei unfallbedingter als auch krankheitsbedingter Berufsunfähigkeit in Form einer monatlichen Rente für eine vereinbarte Leistungsdauer. Eine Berufsunfähigkeit im Sinne der Versicherungsbedingungen liegt vor, wenn Art, Schwere und Ausmaß einer Krankheit, einer Körperverletzung oder eines Kräfteverfalls nach allgemein anerkannten medizinischen Erkenntnissen erwarten lassen, dass man wenigstens sechs Monate lang mindestens zu 50 % außerstande ist, dem zuletzt ausgeübten Beruf nachzugehen.

Hier überweist der Versicherer die vereinbarte Rente erst, wenn der Versicherte für mindestens sechs Monate krankheits- oder unfallbedingt außerstande ist, überhaupt irgendeine Erwerbstätigkeit für mindestens drei Stunden täglich nachzugehen. Auch hier muss bei Vertragsabschluss die Leistungsdauer der Erwerbsunfähigkeitsrente vereinbart werden

Bei dieser Form ist der ausgeübte Beruf für die Leistungsbeurteilung unwichtig. Die Rentenzahlung erfolgt dann, wenn bestimmte elementare körperliche oder geistige Fähigkeiten wie Gehen, Waschen, Sehen, Hören, Sprechen durch Krankheit oder Unfall für wenigstens zwölf Monate nicht mehr ausgeübt werden können. Wann genau eine versicherte Fähigkeit als verloren gilt, ist in den Versicherungsbedingungen definiert und unterscheidet sich je nach Anbieter. Unterschiedlich ist auch, wie viele Fähigkeiten der Versicherte verlieren muss, damit er eine Rente erhält.

Tritt eine in den Versicherungsbedingungen genau definierte schwere Erkrankung auf, zahlt die Dread-Disease-Versicherung die vereinbarte Versicherungssumme ganz unabhängig von der Dauer der Erkrankung und der Berufs(un)fähigkeit auf einen Schlag aus. Für welche Krankheiten dabei Versicherungsschutz geboten wird, weicht dabei von Versicherer zu Versicherer zum Teil erheblich ab.  Versicherte Erkrankungen können Alzheimer, Blindheit, Herzinfarkt, HIV, Krebs, Lähmungen, Multiple Sklerose, Parkinson oder ein Schlaganfall sowie Verlust der Sprachfähigkeit oder des Gehörs sein. Psychische Erkrankungen und chronische Rückenbeschwerden sind dabei in der Regel nicht versichert.

Ein Unfall liegt vor, wenn man durch ein plötzlich von außen auf den Körper wirkendes Ereignis unfreiwillig eine Gesundheitsschädigung erleidet. Es wird eine Invaliditätsentschädigung in Form einer Kapitalzahlung gezahlt, die von dem festgestellten Invaliditätsgrad und von der Versicherungssumme abhängt.

Der persönliche finanzielle Rahmen, der ausgeübte Beruf oder Vorerkrankungen können die Versicherungsmöglichkeiten einschränken. Trotzdem bedeutet das nicht, dass man sich auf eine der vorgenannten Alternativen zur Berufsunfähigkeitsversicherung beschränken muss. Hier gibt es inzwischen Versicherungsprodukte, die eine akzeptable Alternative darstellen.